Rendement berekenen

Wat is het rendement op uw vermogen?

Bereken rendement

Kwartaalbericht

Ontvang de actuele beleggingsvisie

Schrijf in

Only decisions will lead to results

1 mei 2010, Diplomatic World

De Wealtheon Groep staat internationaal bekend om de bovengemiddelde beleggingsresultaten. Het management bestaat uit twee generaties, waaronder Peter Zwart (68) and Victor Zwart (40). De bedrijfsfilosofie omvat een beslissingprocess welke is gebaseerd op ondernemersgeest, gecombineerd met transparantie rondom de kosten en een duidelijke communicatie met cliënten. Een filosofie welke haar vruchten heeft afgeworpen sinds 1971.

‘Het feit dat Wealtheon enkel privé-aandeelhouders heeft, is een zekerheid voor onze cliënten. Wij hebben geen interne druk om ieder kwartaal betere bedrijsresultaten te presenteren.’ zegt Peter Zwart, voorzitter van de raad van commissarissen. ‘Hiernaast bieden wij geen eigen producten aan zoals beleggingsfondsen, hefboomfondsen, private equity of gestructureerde producten. Wij beleggen direct in aandelen, obligaties, grondstoffen en derivaten. De transparantie is hierdoor een feit.’ Wealtheon is geen bank doch staat onder toezicht van de CBFA (België) en de AFM (Nederland). Peter Zwart was vele jaren bestuurslid van de NYSE Amsterdam Stock Exchange en hij was voorzitter van de Vereniging van Effectenbezitters (VEB) in Nederland.

 ‘Wij richten ons enkel op discretionnair vermogensbeheer. Ons enige doel is om een bovengemiddeld resultaat te behalen en marktrisico’s te beheersen.’ zegt Victor Zwart, CEO van de groep. ’Er bestaat slechts één selectie van de beste aandelen en obligaties welke een beter resultaat dan de markt kan behalen. Voor ons is er dus geen reden om diverse selecties aan te bieden. Uiteraard is het van belang om de samenstelling van deze selectie tijdig te wijzigen, vooruitlopend op marktveranderingen.’

Dat Wealtheon in staat is om tijdige beslissingen door te voeren, laten de resultaten zien. Terwijl de MSCI wereld aandelen index (in €) met -28% daalde van begin 2007 tot eind 2009, steeg Wealtheon’s aandelen selectie met 19%. Peter Zwart: ‘Naast onze core business beschikken wij over een wereldwijd network van externe juridische en fiscale adviseurs, welke ter beschikking staat aan onze cliënten. Als organisatie kun je nu eenmaal niet pretenderen de beste in iedere discipline te zijn.’

‘Wij onderscheiden ons duidelijk door een gedisciplineerde beleggingssystematiek.’ legt Victor Zwart uit, ‘Een voorbeeld, beleggers kopen graag aandelen maar vinden het vaak erg moeilijk om een aandeel te verkopen wanneer de koers daalt. Door duidelijke doelen te stellen, dwingen wij onszelf om tijdig een beslissing te nemen om daardoor vermogenswinsten veilig te stellen. Echter, belangrijker is ons actieve beleid met betrekking tot de asset allocation (de verhouding tussen aandelen, obligaties en cash). In maart 2007 verlaagden wij ons economisch oordeel voor USA van ‘gematigd positief’ naar ‘neutraal’. Als gevolg hiervan verkochten wij 15% van de aandelenportefeuille. In augustus 2007 zakte ons oordeel voor de eurozone naar ‘neutraal’ en wederom verkochten 15% van de aandelen. Terwijl de wereld aandelenmarkt vervolgens in 2008 daalde met circa 40%, konden wij het verlies beperken tot 13%.’ De basis van Wealtheon’s beleggingssysteem is de anti-cyclische beoordeling van de wereldeconomieën. ‘Als asset manager dien je een duidelijke visie te hebben op de toekomstige marktontwikkelingen.’ aldus Peter Zwart, ‘Door tijdig te bepalen in welke richting een economie lijkt te ontwikkelen, kun je meer of minder risico’s nemen. Hierdoor bereikten onze portefeuilles in 2009 alweer een nieuw hoogtepunt terwijl anderen zelfs nu nog proberen te herstellen van hun verlies.’

Wealtheon heeft een divers clienteel. ‘Door de zeer persoonlijke relatie die wij hebben met onze relaties, beleggen wij nog steeds voor clienten die in 1971 bij ons kwamen. Niet zelden betreft het nu de tweede generatie.’ zegt Peter Zwart. ‘Interessant blijft de diversiviteit aan cliënten waaronder families, ondernemers, artiesten en sportlieden maar ook stichtingen voor goede doelen en family offices. Vermogensbeheer ‘op maat’ is hierbij essentieel.’

De portefeuilles bij Wealtheon hebben een omvang vanaf € 1 miljoen. De beheervergoeding is maximaal 1 procent per jaar. Een performance fee kan worden toegast. Belangrijk is dat Wealtheon geen enkele commissie over de transactiekosten krijgt. Wealtheon is geen bank (iedere cliënt heeft een rekening op eigen naam bij een eersteklas bank) dus de hoogte van de kosten zijn exact bekend.

‘Tenminste tweemaal per jaar bespreekt de directie zelf – dus de beleidsbepalers – de portefeuilles met de cliënten.Dit zorgt ervoor dat zij altijd dezelfde contactpersoon behouden.’ licht Victor Zwart toe, ‘We hebben circa 20 personen die met ons samenwerken, waarvan bijna iedereen betrokken is bij de research en het beheer.’ En hoe zijn de beleggingsresultaten? Peter Zwart: ‘In de laatste 40 years steeg de MSCI wereld aandelen index met factor 10. Onze aandelenportefeuille steeg met factor 30. Dit moedigt ons aan om vast te houden aan onze beleggingssystematiek want, uiteindelijk, one should never change a winning horse!’


Over Wealtheon


  terug

Meer uit deze categorie